Definição:
A Dívida Líquida é uma medida de liquidez utilizada para determinar a solvência de uma companhia caso toda sua dívida seja cobrada de uma só vez.
Fórmula:
Ela é calculada subtraindo-se a Dívida Bruta pelos ativos de liquidez imediata (comumente o Caixa e Equivalente de Caixa).
Dívida Líquida = Dívida Bruta* – Caixa e Equivalente de Caixa**
*Dívida Bruta = Dívida de Curto Prazo + Dívida de Longo Prazo
**Equivalente de Caixa = Aplicações financeiras de curto prazo e alta liquidez
Para que serve:
Esse indicador ajuda a determinar se uma companhia está muito alavancada, ou seja, se tamanho da dívida é muito alto em relação ao seu porte, capital próprio ou geração de caixa.
Também ajuda a determinar se há muita dívida em relação ao caixa da empresa. – Pode ser que a dívida não seja muito alta, mas por algum motivo o caixa esteja muito baixo.
O gerenciamento da dívida é muito importante, pois ele permite que a empresa se antecipe aos fatos. Esses fatos podem ser novas necessidades de capital (para fazer investimentos), alongamento do perfil da dívida (mais prazo), ou que ela tenha seu custo reduzido.
Análise:
A dívida líquida pode ser negativa ou positiva.
Uma companhia com dívida liquida negativa possui mais caixa do que dívidas, estando assim financeiramente estável.
A dívida líquida positiva é mais comum entre as empresas. Elas geralmente possuem mais débito que dinheiro em caixa. Nesses casos, é bom comparar a dívida líquida da companhia que você estiver analisando com o mesmo indicador de companhias similares.
Além disso, é necessário analisar o perfil da dívida. Qual a parcela da dívida total está para ser liquidada no curto prazo (em até 12 meses) e quanto está para ser liquidada no longo prazo (superior a 12 meses).
Caso a dívida de curto prazo seja muito superior ao caixa, a companhia terá as seguintes alternativas:
- Gerar caixa suficiente para cobrir a dívida (através de vendas, principalmente)
- Renegociar o prazo da dívida, também conhecido como rolar a dívida.
- Alongar o perfil da dívida (ex.: Empréstimo Ponte para um Financiamento de Longo Prazo)
O investidor deve ter especial atenção na análise das dívidas. Qualquer dificuldade que a companhia tenha para pagar ou renegociar essas dívidas, pode deixa-la em uma situação vulnerável.
Isso pode ocorrer tanto por fatores internos, com os credores não confiando mais na capacidade de pagamento da companhia, ou por fatores externos, como uma crise econômica.
Definição:
A Dívida Líquida é uma medida de liquidez utilizada para determinar a solvência de uma companhia caso toda sua dívida seja cobrada de uma só vez.
Fórmula:
Ela é calculada subtraindo-se a Dívida Bruta pelos ativos de liquidez imediata (comumente o Caixa e Equivalente de Caixa).
Dívida Líquida = Dívida Bruta* – Caixa e Equivalente de Caixa**
*Dívida Bruta = Dívida de Curto Prazo + Dívida de Longo Prazo
**Equivalente de Caixa = Aplicações financeiras de curto prazo e alta liquidez
Para que serve:
Esse indicador ajuda a determinar se uma companhia está muito alavancada, ou seja, se tamanho da dívida é muito alto em relação ao seu porte, capital próprio ou geração de caixa.
Também ajuda a determinar se há muita dívida em relação ao caixa da empresa. – Pode ser que a dívida não seja muito alta, mas por algum motivo o caixa esteja muito baixo.
O gerenciamento da dívida é muito importante, pois ele permite que a empresa se antecipe aos fatos. Esses fatos podem ser novas necessidades de capital (para fazer investimentos), alongamento do perfil da dívida (mais prazo), ou que ela tenha seu custo reduzido.
Análise:
A dívida líquida pode ser negativa ou positiva.
Uma companhia com dívida liquida negativa possui mais caixa do que dívidas, estando assim financeiramente estável.
A dívida líquida positiva é mais comum entre as empresas. Elas geralmente possuem mais débito que dinheiro em caixa. Nesses casos, é bom comparar a dívida líquida da companhia que você estiver analisando com o mesmo indicador de companhias similares.
Além disso, é necessário analisar o perfil da dívida. Qual a parcela da dívida total está para ser liquidada no curto prazo (em até 12 meses) e quanto está para ser liquidada no longo prazo (superior a 12 meses).
Caso a dívida de curto prazo seja muito superior ao caixa, a companhia terá as seguintes alternativas:
- Gerar caixa suficiente para cobrir a dívida (através de vendas, principalmente)
- Renegociar o prazo da dívida, também conhecido como rolar a dívida.
- Alongar o perfil da dívida (ex.: Empréstimo Ponte para um Financiamento de Longo Prazo)
O investidor deve ter especial atenção na análise das dívidas. Qualquer dificuldade que a companhia tenha para pagar ou renegociar essas dívidas, pode deixa-la em uma situação vulnerável.
Isso pode ocorrer tanto por fatores internos, com os credores não confiando mais na capacidade de pagamento da companhia, ou por fatores externos, como uma crise econômica.
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